券商中國
王蕊
2025-02-01 16:57
鋰電龍頭，傳來利好消息！
1月27日晚間消息，近日，寧德時代與國際物流巨頭DHL集團簽署戰(zhàn)略協(xié)議，將為后者提供儲能與充換電一體化綜合解決方案。據(jù)悉，寧德時代將為DHL全球范圍內(nèi)的物流園區(qū)提供先進的液冷儲能系統(tǒng)和能源管理平臺。
近期，寧德時代可謂好消息不斷。阿聯(lián)酋國際可再生能源公司Masdar近日宣布，選擇寧德時代作為其在阿聯(lián)酋RTC項目中的首選電池儲能系統(tǒng)供應(yīng)商，寧德時代將為該項目提供總?cè)萘窟_(dá)19GWh的儲能系統(tǒng)。另外，上汽集團與寧德時代近日簽署深化戰(zhàn)略合作協(xié)議，在換電領(lǐng)域，上汽集團選定寧德時代為首選伙伴；一汽解放也與寧德時代簽約，雙方擬在新能源商用車領(lǐng)域進行全方位合作。
有券商分析師指出，寧德時代在海外市場動力和儲能兩個領(lǐng)域雙雙發(fā)力，將助力業(yè)績保持高增長。另外，近日還有多家券商上調(diào)了寧德時代的目標(biāo)價。此外，近日，公募基金2024年四季報披露完畢，寧德時代蟬聯(lián)公募基金頭號重倉股。
在二級市場上，截至1月27日收盤時，寧德時代的股價報257元/股，市值為1.13萬億元。
寧德時代的好消息
又一則利好消息從寧德時代傳出。近日，寧德時代與世界領(lǐng)先的物流公司DHL集團（敦豪集團）簽署戰(zhàn)略協(xié)議，將為這家業(yè)務(wù)遍及220多個國家的企業(yè)提供儲能與充換電一體化綜合解決方案。
據(jù)了解，寧德時代將為DHL全球范圍內(nèi)的物流園區(qū)提供先進的液冷儲能系統(tǒng)和能源管理平臺。通過換電與超快充系統(tǒng)，寧德時代的綜合儲能解決方案將大大優(yōu)化DHL的能源結(jié)構(gòu)，使其最大化地利用綠電，助力DHL達(dá)成2050年實現(xiàn)凈零排放的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)。
寧德時代市場體系聯(lián)席總裁譚立斌表示，“結(jié)合DHL強大的物流能力和寧德時代的綠色創(chuàng)新技術(shù)，我們正在聯(lián)手為行業(yè)提供開創(chuàng)性的可持續(xù)物流解決方案。與DHL加強合作，不僅有助于實現(xiàn)雙方的可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)，還將促進世界走向綠色未來。”DHL供應(yīng)鏈?zhǔn)紫瘓?zhí)行官Oscar de Bok同樣高度認(rèn)可此次合作：“很高興能在我們的物流園區(qū)使用寧德時代的能源解決方案，并為寧德時代提供物流服務(wù)。這是雙方共同邁向可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)的完美合作案例。”
在此之前，寧德時代也披露了多則利好消息。阿聯(lián)酋國際可再生能源公司Masdar近日宣布，選擇寧德時代作為其在阿聯(lián)酋RTC項目中的首選電池儲能系統(tǒng)供應(yīng)商，寧德時代將為該項目提供總?cè)萘窟_(dá)19GWh的儲能系統(tǒng)。據(jù)悉，寧德時代將在此次合作中為Masdar提供天恒電池儲能系統(tǒng)，該系統(tǒng)具有高安全，長壽命，高度集成等特點，在原本產(chǎn)品基礎(chǔ)上提高了防護等級和儲能系統(tǒng)的綜合能量，可以適應(yīng)一系列極端天氣和外部惡劣情況。此外，依托寧德時代的最新一體化液冷方案，該系統(tǒng)的安全可靠及調(diào)試便捷程度，也得到進一步提高。
阿聯(lián)酋RTC項目是全球迄今為止最大的太陽能和電池聯(lián)合儲能項目，包括總?cè)萘窟_(dá)19GWh的電池儲能項目，以及5.2GW的光伏項目，總投資超60億美元。該項目建成后，將成為全球首個全天候大型發(fā)電項目，能實現(xiàn)每天24小時不間斷清潔發(fā)電1GW。
此外，日前，上汽集團與寧德時代于福建寧德簽署深化戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)簽約協(xié)議，在技術(shù)合作方面，寧德時代將深度融入上汽集團研發(fā)鏈路，優(yōu)先為其部署前沿技術(shù)與產(chǎn)品。雙方將聯(lián)合打造適配新品，推動上汽集團整車高效入市，實現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)應(yīng)用。在換電領(lǐng)域，上汽集團選定寧德時代為首選伙伴。雙方將整合彼此的優(yōu)勢資源，上汽集團持續(xù)深耕換電車型的開發(fā)與銷售，寧德時代則主導(dǎo)換電塊的開發(fā)和迭代工作，攜手推動換電生態(tài)進一步走向普及。此外，雙方還將在品牌營銷、整車及動力電池后市場、海外市場拓展與ESG、合資合作等領(lǐng)域展開多元協(xié)作。
一汽解放近日也與寧德時代舉行了戰(zhàn)略合作簽約儀式。根據(jù)協(xié)議，雙方擬在新能源商用車領(lǐng)域進行全方位合作，高效整合各類優(yōu)勢資源，在產(chǎn)品配套、產(chǎn)品開發(fā)、科技項目申報、產(chǎn)業(yè)生態(tài)構(gòu)建、商業(yè)模式創(chuàng)新等領(lǐng)域開展合作，實現(xiàn)互利共贏。
多家機構(gòu)上調(diào)目標(biāo)價
1月21日晚間，寧德時代披露2024年業(yè)績預(yù)告，該公司預(yù)計2024年實現(xiàn)營收3560億元至3660億元，同比下降11.2%至8.71%；實現(xiàn)歸母凈利潤490億元至530億元，同比增長11.06%至20.12%。
寧德時代表示，盡管公司電池產(chǎn)品銷量有所增長，但由于碳酸鋰等原材料價格下降，公司產(chǎn)品價格相應(yīng)調(diào)整，導(dǎo)致營業(yè)收入同比下降；不過，得益于公司技術(shù)研發(fā)能力與產(chǎn)品競爭力的持續(xù)增強，公司的凈利潤實現(xiàn)同比上升。報告期內(nèi)，公司不斷推動創(chuàng)新，積極推出新產(chǎn)品、新技術(shù)，持續(xù)深化與客戶的合作關(guān)系，在不同市場和應(yīng)用領(lǐng)域取得良好表現(xiàn)，進而推動業(yè)績穩(wěn)健增長。
值得關(guān)注的是，在上述業(yè)績預(yù)告出爐后，多家券商上調(diào)了寧德時代的目標(biāo)價。其中，東吳證券將寧德時代目標(biāo)價從446元/股上調(diào)至450元/股；華泰金控將寧德時代目標(biāo)價從375.01元/股上調(diào)至381.85元/股；國泰君安將寧德時代目標(biāo)價從353元/股上調(diào)至377.75元/股。
2024年，寧德時代動力電池市占率提升，新產(chǎn)品和新技術(shù)有望助力市占率穩(wěn)中有升。動力電池產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2024年寧德時代在我國動力電池裝車量市場份額為45.1%，同比提升1.9個百分點，結(jié)束了近年來市占率下滑的趨勢。另外，2024年1—11月全球動力電池裝車785.6GWh，同比增長26.4%，其中寧德時代裝車量289.3GWh，同比增長28.6%，市占率36.8%，同比提升0.6個百分點，份額穩(wěn)居榜首。
海外儲能方面，2025年初，寧德時代再度憑借新產(chǎn)品天恒儲能系統(tǒng)收獲中東19GWh儲能大訂單，為全年高景氣延續(xù)奠定了基礎(chǔ)。國泰君安表示，公司在海外市場動力和儲能兩個領(lǐng)域雙雙發(fā)力，助力業(yè)績保持高增長。由于公司產(chǎn)品的護城河深厚，盈利能力強勁，而且排產(chǎn)樂觀，上調(diào)預(yù)測公司2024—2026年EPS至11.61元、15.11元、19元，參考可比公司2025年平均估值21.65倍PE，考慮公司龍頭地位，給予公司2025年25倍PE，維持“增持”評級。
東吳證券也表示，考慮到行業(yè)需求超預(yù)期，上修寧德時代2024—2026年歸母凈利潤預(yù)測至508億元、661億元、802億元（此前預(yù)期為504億元、655億元、801億元）?？紤]到公司為全球動力電池龍頭，給予2025年30倍PE，維持“買入”評級。
校對：冉燕青
